昨日，滬深兩市延續(xù)了上周五的大漲態(tài)勢，連續(xù)第二個交易日大幅上揚，滬指重新接近2200點。隨著十八屆三中全會之后改革方案的進一步明確，市場看多氛圍升溫，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》的發(fā)布，為A股市場注入了一劑強心劑。

　　早盤，國防軍工股首先吹響“集結(jié)號”，板塊內(nèi)個股現(xiàn)漲停潮，在其帶動下，藍籌板塊紛紛上漲響應(yīng)。保險板塊整體全天暴漲8%，券商板塊暴漲6%，農(nóng)業(yè)板塊大漲4%，銀行板塊大漲3%。兩市股指穩(wěn)步上揚，滬指全天大漲2.87%，創(chuàng)下近兩個月來最大單日漲幅，報收2197點，重新接近2200點；深成指漲2.62%報8523.75點。

　　11月15日，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（下稱《決定》）發(fā)布。《決定》明確提出，將健全多層次資本市場體系，推進股票發(fā)行注冊制改革，多渠道推動股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重。

　　證監(jiān)會主席肖鋼指出，《決定》明確了資本市場在發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟中的重要地位和作用，為資本市場改革發(fā)展指明了方向，資本市場將迎來新一輪難得的發(fā)展機遇。

【政策解析】

《決定》引發(fā)做多熱情政策將持續(xù)刺激主題投資

　　《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》點燃了市場的做多熱情，滬深港三市18日齊齊大漲，滬綜指漲2.87%，深成指漲2.62%，而港股國企指數(shù)更是大漲5.65%，創(chuàng)兩年多來單日最大漲幅。

　　市場在做多情緒和估值修復(fù)需求的共同作用下呈現(xiàn)井噴行情，顯示出投資界高度認同和期待《決定》所描繪出的深化改革藍圖。提綱挈領(lǐng)的《決定》出臺后，各部門各地區(qū)將陸續(xù)出臺與之配套的文件，主題投資將持續(xù)受到政策刺激。機構(gòu)大多認為，短期而言，包括國企改革、土地流轉(zhuǎn)、單獨二胎、軍工安防以及自貿(mào)區(qū)建設(shè)等在內(nèi)的改革主題將繼續(xù)成為市場追逐的焦點，大金融、家電、汽車等估值便宜的板塊最可能吸引大資金流入。

外資看好中國改革情景

數(shù)十億資金涌入A50ETF

　　11日至18日六個交易日里，香港最大的RQFIIA股基金南方A50ETF出現(xiàn)連續(xù)凈申購，基金規(guī)模從22.67億增至25.31億個基金單位，凈流入資金約20億元人民幣。大量資金突然涌入，已使該基金的RQFII額度完全耗盡，但仍有客戶的認購需求未得到滿足，公司目前已向外匯局申請新額度。多名ETF基金經(jīng)理透露，近期海外資金涌入香港A股相關(guān)ETF，主要原因是近期公布的三中全會相關(guān)文件提升了外資對內(nèi)地經(jīng)濟的信心。

【產(chǎn)業(yè)情報】

環(huán)保大部制呼之欲出，生態(tài)指揮棒提升資源價值

　　三中全會的《決定》首次提出自然資源資產(chǎn)負債表概念，將對領(lǐng)導(dǎo)干部實行自然資源資產(chǎn)離任審計，建立生態(tài)環(huán)境損害責(zé)任終身追究制。習(xí)總書記還在《決定》說明中提出，山水林田湖是一個生命共同體，將由一個部門統(tǒng)一管護。

　　點評：這將使生態(tài)環(huán)境成為地方政府考核的新指揮棒。若環(huán)保也建立起大部制，監(jiān)管協(xié)調(diào)能力將顯著提升。具備山水林田湖資源的林木造紙、水產(chǎn)養(yǎng)殖等行業(yè)可望得到價值重估。

國防工業(yè)受益改革，軍工資產(chǎn)證券化加速

　　三中全會的《決定》提出，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，健全國防工業(yè)體系。與此同時，航天晨光因籌劃定增重大事項而停牌。上證報資訊了解到，這與大股東方面的資產(chǎn)整合有關(guān)。

　　這意味著繼中航系、重工系之后，航天科工系也加入了整合行列。三中全會后，軍工行業(yè)的整體機會正在發(fā)酵。一旦國有軍工企業(yè)實現(xiàn)改制上市并實施員工持股等激勵機制，效率的提升將值得期待。

　　上周華東地區(qū)水泥均價連續(xù)第8周上漲，為近年來少有。據(jù)了解，由于節(jié)能減排指標(biāo)未完成，年內(nèi)部分地區(qū)仍有計劃繼續(xù)限產(chǎn)，水泥價格還有上調(diào)可能。

【公司動向】

澳洋順昌股權(quán)激勵要求業(yè)績穩(wěn)步增長

　　澳洋順昌（002245）擬推股權(quán)激勵，其中股票期權(quán)的行權(quán)價為6.21元，較停牌前股價高出3.8%。業(yè)績考核條件為：今后3年業(yè)績保持20%的增速。

龍宇燃油落子上海自貿(mào)區(qū)

　　龍宇燃油（603003）擬出資3000萬元，占比60%，在上海自貿(mào)區(qū)合資設(shè)立子公司，主要業(yè)務(wù)為從東南亞市場進口輕質(zhì)油品供應(yīng)國內(nèi)市場，以及從南美、非洲和歐洲等市場進口鐵礦石。

藍帆股份東富龍拓展醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈

　　藍帆股份（002382）擬與東澤醫(yī)療在血液凈化設(shè)備及耗材方面開展合作，待后者達到上市要求后，公司明年擬向其增資3000萬元，參股30%，未來擬整體注入或由公司控股。藍帆股份原主營醫(yī)用手套，未來有望借此進軍腎病透析器械領(lǐng)域。

　　東富龍（300171）擬出資不超過7500萬元，參股兩醫(yī)療公司，向醫(yī)療器械及耗材包裝延伸，公司現(xiàn)主營制藥機械。