四大行牽手BATJ

　　——爭(zhēng)相布局金融科技

　　隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)逐漸滲透到金融交易的前中后臺(tái)，科技在打破金融舊秩序、助力金融創(chuàng)新、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日趨重要，“無科技 不金融”漸成業(yè)內(nèi)共識(shí)。

　　風(fēng)口之下，各大平臺(tái)紛紛搶灘科技金融，縱觀2017年，BATJ(百度、螞蟻金服、騰訊、京東金融)紛紛與國(guó)有四大行達(dá)成合作，科技金融的熱度可見一斑。阿里巴巴、螞蟻金服與中國(guó)建設(shè)銀行牽手，將共同推進(jìn)建行信用卡的線上開卡業(yè)務(wù)，以及線上線下渠道業(yè)務(wù)、電子支付業(yè)務(wù)合作;6月，京東金融與中國(guó)工商銀行簽署金融業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，將布局金融技術(shù)、消費(fèi)金融、企業(yè)信貸等領(lǐng)域;騰訊與中國(guó)銀行推出金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室;隨后，百度與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也宣布共建“金融科技聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”……巨頭的介入，標(biāo)志著科技金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)在日趨激烈的同時(shí)，也正式進(jìn)入以AI為代表的智能化階段。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，金融領(lǐng)域的前沿科技應(yīng)用才剛剛開始，新技術(shù)將對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)帶來持續(xù)影響，其前景令人振奮，但風(fēng)險(xiǎn)仍需受到高度關(guān)注。

　　從“無現(xiàn)金時(shí)代”之爭(zhēng)

　　到網(wǎng)聯(lián)的成立

　　值得注意的是，中國(guó)金融在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也逐步建立了全球范圍內(nèi)的影響力，其中最顯著的莫過于Fintech在第叁方支付中的運(yùn)用，甚至顛覆了傳統(tǒng)的消費(fèi)模式。事實(shí)上，目前中國(guó)已經(jīng)是第叁方支付特別是移動(dòng)支付最發(fā)達(dá)的國(guó)家。

　　年初，支付寶曾宣稱要用5年的時(shí)間把全中國(guó)推進(jìn)到“無現(xiàn)金社會(huì)”，而微信早在2015年也曾發(fā)出倡議。雖然這一説法引爆了市場(chǎng)爭(zhēng)議，但互聯(lián)網(wǎng)巨頭們對(duì)于搶支付市場(chǎng)的瘋狂爭(zhēng)搶從側(cè)面證明了第叁方移動(dòng)支付的熱度。一個(gè)不可忽視的問題是，網(wǎng)絡(luò)支付在帶來了便利之余，也存在一些安全隱患，包括個(gè)人信息的保護(hù)等等。對(duì)于這一飛速發(fā)展的市場(chǎng)如何創(chuàng)新監(jiān)管，考驗(yàn)著監(jiān)管層的智慧。

　　央行支付結(jié)算司8日4日印發(fā)《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》,要求各銀行和支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于2017年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)和業(yè)務(wù)遷移相關(guān)準(zhǔn)備工作。

　　“網(wǎng)聯(lián)成立后，最大的改變是切斷了過去‘銀行直連’的清算模式，即支付機(jī)構(gòu)通過在多家銀行開設(shè)備付金賬戶實(shí)現(xiàn)資金的跨行清算，這種做法實(shí)際是繞開銀聯(lián)的。”央行清算司工作人員告訴記者。

　　按照計(jì)劃，2017年10月份完成200多家銀行接入，年底前完成40家支付公司接入。

　　資管“大一統(tǒng)”

　　告別剛性兌付時(shí)代

　　日前，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資産管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(徵求意見稿)》。《指導(dǎo)意見》在凈值型管理、打破剛性兌付、消除多層嵌套和通道、第叁方獨(dú)立托管等方面作出非常嚴(yán)格的規(guī)定，凸顯當(dāng)下“嚴(yán)監(jiān)管”趨勢(shì)，旨在統(tǒng)一同類資管産品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　統(tǒng)一監(jiān)管背后是近些年資産管理業(yè)務(wù)在快速發(fā)展過程中暴露出眾多風(fēng)險(xiǎn)和問題。比如，銀行表外理財(cái)，銀信合作、銀證合作、銀基合作中投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資産的産品，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“名股實(shí)債”類投資等，具有影子銀行特徵。這類業(yè)務(wù)透明度低，容易規(guī)避貸款監(jiān)管要求，部分投向限制性領(lǐng)域。而更讓外界擔(dān)憂的是，國(guó)內(nèi)金融業(yè)目前所存在的監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利和關(guān)聯(lián)套利等問題恰恰集中表現(xiàn)在資管業(yè)務(wù)上。

　　人民幣匯率穩(wěn)中有升

　　在美元的強(qiáng)勢(shì)之下，市場(chǎng)對(duì)2017年的人民幣匯率一度充滿擔(dān)憂。但事實(shí)上這樣的擔(dān)憂并未成為現(xiàn)實(shí)?？偟膩砜?，2017年人民幣恢復(fù)升值，未來預(yù)計(jì)將保持總體穩(wěn)定。

　　若依人民幣中間價(jià)角度看來，去年底，人民幣匯率中間價(jià)是1美元對(duì)人民幣6.9370元，而12月25日早上央行公布匯率顯示，1美元對(duì)人民幣6.5683元。 2017年前11個(gè)月，銀行結(jié)售匯-8042億元，相比2016年-22465億元，如果是全年口徑相比，兩者降幅接近六成。對(duì)外直接投資成為資本外流第一大項(xiàng)的現(xiàn)象也得到逆轉(zhuǎn)，此外，非居民償還負(fù)債的購(gòu)匯進(jìn)程結(jié)束。

　　雖然從去年年底至今，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)4次加息，給人民幣造成了貶值壓力。不過，在“守住不發(fā)生係統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”的前提下，人民幣國(guó)際化正在一步步推進(jìn)。