信托業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與機遇

　　當前，我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進入新常態(tài)，經(jīng)濟由高速增長向中高速增長轉換，產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整繼續(xù)深化，經(jīng)濟動力從要素驅動、投資驅動轉向創(chuàng)新驅動，信托公司作為貼近實體經(jīng)濟的金融機構，不可避免地受到經(jīng)濟新常態(tài)的影響，面臨著巨大的挑戰(zhàn)。一方面，發(fā)展環(huán)境“五期疊加”。當前，我國經(jīng)濟正處于增長速度換擋期、結構調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期，對信托公司來說還要再加上兩期，一個是利率市場化的推進期，一個是資產(chǎn)管理業(yè)務的擴張期。另一方面，受“五期疊加”影響，信托業(yè)現(xiàn)有發(fā)展模式面臨“三個難以為繼”的壓力：一是信托產(chǎn)品“高收益、低風險”特性將難以為繼；二是信托行業(yè)“重規(guī)模、輕管理”的發(fā)展路徑難以為繼；三是以信貸類、通道類為主的業(yè)務模式難以為繼。

　　近年來，銀監(jiān)會黨委高度重視信托業(yè)改革、發(fā)展、穩(wěn)定，在全行業(yè)推動實施“八項機制”和“八項責任”建設，為信托業(yè)改革發(fā)展指明了方向，規(guī)劃了藍圖，設計了路線。改革的紅利一旦釋放，將轉化為行業(yè)發(fā)展的不竭動力。

　　總體看，中國經(jīng)濟社會發(fā)展仍處于歷史發(fā)展機遇期。金融在國民經(jīng)濟中的地位和作用仍將持續(xù)增強，金融板塊之間的融合也是大勢所趨，信托業(yè)幾十年摸爬滾打積累的內(nèi)功大有用武之地。與此同時，新常態(tài)下的信托業(yè)也面臨重要的戰(zhàn)略機遇，主要表現(xiàn)在：經(jīng)濟增長更趨平穩(wěn)，經(jīng)濟實際增量依然可觀；經(jīng)濟結構優(yōu)化升級，各類市場主體的活力將進一步釋放；企業(yè)和個人財富不斷增長，高凈值客戶不斷增多，資產(chǎn)管理、財富管理傳承的需求越來越強烈；公益事業(yè)規(guī)范化發(fā)展，對公益行為合法性、規(guī)范性、公開性要求不斷提升；新產(chǎn)業(yè)、新能源快速興起，清潔能源、醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)金融等蓬勃發(fā)展。歷史地看，我國信托業(yè)目前仍處在發(fā)展的初級階段，未來市場潛力依然巨大，信托公司轉型發(fā)展將迎來更多市場機遇。

信托業(yè)監(jiān)管重點

　　下一階段，信托業(yè)監(jiān)管工作將以“八項機制”“八項責任”為基礎，堅持一手抓風險防范與化解、一手抓科學發(fā)展，進一步強化風險防控、健全制度體系、加強基礎設施建設、推進改革與轉型發(fā)展。

　　強化風險防控。按照“責任明確、分析準確、區(qū)別對待、穩(wěn)妥處置、防止蔓延”的工作思路強化風險防控，確保不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風險。一是落實風險防控責任，強化信托公司在風險防控中的主體責任，督促各級監(jiān)管部門各司其職，密切協(xié)同配合。二是加強風險監(jiān)測，緊盯信托項目臺賬、公司經(jīng)營變化、股東、高管情況以及案件風險，對重點行業(yè)、區(qū)域、公司、項目風險動態(tài)分析。三是按照市場化原則及時、穩(wěn)妥處置風險，充分發(fā)揮保障基金“安全網(wǎng)”“壓艙石”的功能作用，同時爭取多方支持，防止風險蔓延。四是進一步加強合規(guī)監(jiān)管，強調(diào)合規(guī)文化建設，促進行業(yè)規(guī)范有序運行。

　　完善制度建設。鑒于《信托法》屬于基本關系法，現(xiàn)有信托制度規(guī)范主要是部門規(guī)章，法規(guī)層級較低，要加快推動《信托公司條例》的制訂工作，將多年積累的行之有效的監(jiān)管經(jīng)驗制度化，也有利于增強《信托法》有關條款的現(xiàn)實操作性。此外，完善信托公司以凈資本為核心的全面風險管理體系，發(fā)布監(jiān)管評級與分類監(jiān)管制度，完善監(jiān)管細則。

　　夯實行業(yè)基礎。信托業(yè)保障基金已于2014年底成立，要確保其穩(wěn)健、科學運行，把握緩釋和化解風險的主動性，減少單體機構、項目風險對金融市場和社會穩(wěn)定的沖擊。出臺信托產(chǎn)品登記制度，建立產(chǎn)品登記機構，開發(fā)產(chǎn)品登記平臺。探索信托受益權流轉，建立信托產(chǎn)品常態(tài)化的價格發(fā)現(xiàn)與風險揭示機制。研究梳理信托業(yè)務統(tǒng)一分類方法與標準，優(yōu)化信托業(yè)務報表體系，提升監(jiān)管前瞻性和有效性。

　　推動創(chuàng)新轉型。銀監(jiān)會支持信托公司在風險可控的前提下，廣泛探索、推進創(chuàng)新實踐，實現(xiàn)差異化經(jīng)營、特色化發(fā)展。一是探索混合所有制改革，支持符合條件的信托公司上市與并購重組，優(yōu)化股權結構和激勵約束機制，完善現(xiàn)代企業(yè)制度。二是允許符合條件的信托公司研究試點信托直投、家族信托、并購信托、海外信托、專業(yè)銷售等子公司，并制定相關業(yè)務規(guī)則。三是督促信托公司逐步改造信貸類、通道類業(yè)務模式，引導信托公司探索符合自身比較優(yōu)勢的業(yè)務模式，打造屬于信托業(yè)自己的“專屬捕魚區(qū)”，切實提升市場競爭力。

　　2015年2月，銀監(jiān)會成立了信托監(jiān)管部，標志著對信托業(yè)的監(jiān)管更加趨向全面化、精細化、專業(yè)化。改革是根本大計，發(fā)展是根本出路，穩(wěn)定是根本職責，信托業(yè)的改革、發(fā)展、穩(wěn)定事關全局，不可偏廢，務必緊盯不放。

　　當前，全球仍處在后金融危機的深度調(diào)整期，國內(nèi)金融業(yè)也處在大整合、大發(fā)展、大競爭的關鍵期。信托業(yè)從風雨中走來，在新一輪風暴中何去何從，備受關注，備受洗禮，備受考驗。我們相信，在廣大信托從業(yè)者的不懈努力下，在監(jiān)管部門及社會有關各方的共同關心、支持下，我國信托業(yè)一定能夠迎來更加美好的明天。