消息人士透露，美舉債之爭(zhēng)達(dá)成了臨時(shí)性協(xié)議，美國(guó)東部時(shí)間7月31日晚間(北京時(shí)間8月1日早間)消息，美國(guó)債務(wù)上限談判現(xiàn)曙光，參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖里德周日同意一份新債務(wù)上限協(xié)議，該協(xié)議由總統(tǒng)奧巴馬與共和黨領(lǐng)袖協(xié)商而成，有待民主黨黨團(tuán)會(huì)議批準(zhǔn)。關(guān)于美債上限額度的確定，牽動(dòng)著市場(chǎng)上的每一個(gè)投資者的心，一旦如果達(dá)不成債務(wù)上線，美國(guó)將面臨違約的可能，而一旦違約，美國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融系統(tǒng)將面臨大危機(jī)，并給全球資產(chǎn)價(jià)格、全球經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊。所以在沒(méi)有達(dá)成正式的協(xié)議之前，投資者都要密切關(guān)注外圍市場(chǎng)的舉動(dòng)，以防外圍市場(chǎng)的劇烈震動(dòng)給國(guó)內(nèi)帶來(lái)不良的影響。

　　本輪物價(jià)漲幅拐點(diǎn)隱現(xiàn)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)7月CPI漲幅接近6月；8月加息預(yù)期增強(qiáng)，7月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CP I)將于8月9日公布。從記者掌握的10多家研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)結(jié)果看，基本上預(yù)計(jì)7月CPI漲幅接近6月，分歧在于具體數(shù)字會(huì)比6月小幅回落還是再創(chuàng)年內(nèi)新高。鑒于7月CPI漲幅仍可能處于高位，市場(chǎng)對(duì)8月再次加息的預(yù)期增強(qiáng)。隨著國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)價(jià)格的持續(xù)高位運(yùn)行，國(guó)內(nèi)的通貨膨脹壓力并沒(méi)有得到有效的減輕，隨著國(guó)內(nèi)物價(jià)的繼續(xù)高位運(yùn)行，市場(chǎng)利率的負(fù)面化，都加重了市場(chǎng)對(duì)8月份加息預(yù)期的猜測(cè)，后市投資者可以緊跟通脹這一條主線來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)布局，盡量做到多看少動(dòng)。

　　市場(chǎng)人士分析，從上周大盤屢次下探到2680點(diǎn)附近，就有權(quán)重股異動(dòng)可以看出，市場(chǎng)主力并不愿意看到股指再次下探。從行為分析來(lái)看，我們認(rèn)為，有四大原因讓主力在2680點(diǎn)附近屢次護(hù)盤：1，利空的逐漸出盡，大盤將撥開(kāi)云霧見(jiàn)青天;2，主力早看到美國(guó)并不會(huì)出現(xiàn)違約的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟美國(guó)佬也不是愚蠢的，違約對(duì)其是自宮行為;3，七月份的CPI極有可能是今年的拐點(diǎn)，通脹預(yù)期的下降將會(huì)提高市場(chǎng)的流動(dòng)性;4，6月23、24日的兩根大陽(yáng)線是超級(jí)主力進(jìn)場(chǎng)的信號(hào)，現(xiàn)在接近超級(jí)主力的成本區(qū)，出現(xiàn)護(hù)盤也就不足為其了。

　　不單是中國(guó)股市，就是全球經(jīng)濟(jì)也不得不關(guān)注三大風(fēng)險(xiǎn)，即歐債危機(jī)、美債危機(jī)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)滯脹風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在看，兩債危機(jī)的沉重壓力暫時(shí)減輕，但導(dǎo)致兩債危機(jī)的導(dǎo)火索還在燃燒。而美債危機(jī)的大限明日到來(lái)，從我的判斷來(lái)看美國(guó)可能提高債務(wù)上限，但無(wú)礙美國(guó)經(jīng)濟(jì)的反彈弱勢(shì)和下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)的估計(jì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)最終會(huì)將全球經(jīng)濟(jì)擺在桌面上要挾。至于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的滯脹風(fēng)險(xiǎn)，盡管承認(rèn)它的人很少，但感到它越來(lái)越近，目前進(jìn)入的就是一個(gè)滯漲階段，只是官方承認(rèn)不承認(rèn)罷了。

　　所以二季度以來(lái)，銀行股和地產(chǎn)股一直陰跌，少有反彈，這與它們上半年的業(yè)績(jī)是相悖的。比如銀行業(yè)，上半年整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)40%至50%，市盈率已跌至8倍以下，低于全球銀行股的市盈率，但銀行股板塊仍舊不漲還跌。市場(chǎng)一直擔(dān)心銀行業(yè)的流動(dòng)性已近枯竭，只能大規(guī)模融資，同時(shí)由于房地產(chǎn)調(diào)控和地方融資平臺(tái)等因素，下半年銀行業(yè)的壞賬將大幅增加。關(guān)于銀行業(yè)壞賬有可能在下半年突然增加的風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)績(jī)好更多很有可能只是為了進(jìn)一步融資，這個(gè)觀點(diǎn)我已經(jīng)反復(fù)說(shuō)過(guò)多次。

　　2008年全球金融危機(jī)以后，各國(guó)政府大都采取了“以毒攻毒”的招數(shù)，即以更大規(guī)模的流動(dòng)性去治理由于流動(dòng)性泛濫所引發(fā)的債務(wù)危機(jī)。在這個(gè)過(guò)程中，中國(guó)是最積極的，中國(guó)的銀行業(yè)也是最積極的，貸款最多的領(lǐng)域一是各地政府的融資平臺(tái)，與它們相對(duì)應(yīng)的是大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目;二就是轟轟烈烈的高鐵建設(shè)?？陀^地說(shuō)，中國(guó)高鐵的確是奇跡，用三年時(shí)間完成了發(fā)達(dá)國(guó)家十幾年才干成的事。高鐵是房地產(chǎn)投資以及對(duì)外出口歇火后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)最大的希望之一。但在動(dòng)車事故發(fā)生后，別說(shuō)高鐵出口，所有的投資都將大幅度調(diào)整。按照銀行業(yè)的規(guī)矩，莫說(shuō)增加貸款，所有的銀行都將變成“討賬鬼”，但由于鐵道部根本沒(méi)有盈利，連高鐵的上座率都不能保證，拿什么錢還賬。

　　所以股市已經(jīng)在2700點(diǎn)停車觀望，如果上周一的大陰線沒(méi)有吞沒(méi)，一切都沒(méi)有改變。這根陰線是具有意義的破位陰線，對(duì)應(yīng)了之前啟動(dòng)的大陽(yáng)線，大盤由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱因此而來(lái)，指數(shù)無(wú)非是破和立，其余都是平盤k線，沒(méi)有大的力道。這幾日都是橫盤整理，對(duì)大盤走勢(shì)沒(méi)有質(zhì)的作用，而且今日成交按照早上這種情況發(fā)生下去，極有可能再次收出八百億下的k線，很明顯市場(chǎng)還沒(méi)有選擇下跌是因?yàn)橐雌咴聰?shù)據(jù)和美國(guó)的情況，一旦有任何方面是不利的，就會(huì)還有一根中級(jí)別陰線。當(dāng)然，如果一切按照有利的方向走，才能筑底逐步抬高收出小陽(yáng)線去努力攻克大陰線。從目前熱點(diǎn)來(lái)看，也就是缺電導(dǎo)致的電力股和鋰電有所表現(xiàn)，太陽(yáng)能略有跡象，熱點(diǎn)并不是非常的強(qiáng)勁，大多還是散兵作戰(zhàn)。

　　華訊投資認(rèn)為：從目前A股的估值來(lái)看已經(jīng)在地板上，接近了08年大底時(shí)期的市盈率，而從機(jī)構(gòu)倉(cāng)位上看經(jīng)過(guò)此輪下跌后，機(jī)構(gòu)逐步開(kāi)始在2700點(diǎn)小幅增倉(cāng)，當(dāng)然也是觀望的一種，但是就算指出出現(xiàn)回落，空間也較小，前期低點(diǎn)2610點(diǎn)非常具有參考意義，而一旦出現(xiàn)利空導(dǎo)致一根中陰線出現(xiàn)的話，隨之而來(lái)的很可能是企穩(wěn)后逐步拉升，做一個(gè)挖坑動(dòng)作，因此在八月我認(rèn)為很難保持向下的姿態(tài)不變，市場(chǎng)等待的只是讓利空出盡。因此投資者應(yīng)該注意資產(chǎn)的配比，八月有機(jī)會(huì)，用倉(cāng)位和操作去控制風(fēng)險(xiǎn)，而不是一味的繳械逃串，七月末期的下跌或者正是八月機(jī)會(huì)的提前預(yù)示，別忘記了，近期大藍(lán)籌屢屢護(hù)盤背后也許有更深層次的意義。